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遭遇银监会《通知》 财务公司急做空？

2007年02月09日

　　未来几个月中，财务公司帐户上的股票、数百亿元的国债、金融债和央行票据中的相当一部分将被抛售出去。

　　在本轮肃清资本市场资金源头的监管风暴中，财务公司成为其中的重要一环。

　　2月5日，知情人士向记者指出，未来几个月中，财务公司帐户上的股票、数百亿元的国债、金融债和央行票据中的相当一部分将被抛售出去。

　　该人士进一步透露，这几天银监会正在找各大财务公司谈话，希望他们尽快按照银监会的要求削减对外投资的头寸，“这次各地银监局的态度很坚定”。

　　与此同时，国务院国资委也在加强对国有企业资金进入股市和转手进出的监控，将设立专门机构进行专业化操作，根据经验，财务公司是国企资金进入股市的重要渠道之一。

　　市场目前的反应仍比较平静。1月30日，交易所国债指数创下111.83点的新高，2月7日收盘的111.69点也还是居于近期高位。上海某大型国企的国债交易员告诉记者，“我们还没有抛。因为财务公司手里有几百亿，担心集中抛售会对市场造成严重影响。”

　　据中国财务公司协会统计，截至2005年年底，我国财务公司机构数量为74家，总资产规模达到7162亿元，实收资本总额为397亿元，全年实现利润总额63亿元，平均资本充足率为14%。

　　银监会“金牌”

　　2007年1月底，总部在北京的某大型集团财务公司接到北京市银监局转发的中国银监会关于《企业集团财务公司风险监管指标考核暂行办法》的通知。北京市银监局要求这家财务公司严格按照《通知》要求，尽快调整对外投资规模。

　　随后几天，北京市银监局又先后与在京的多家财务公司谈话，要求财务公司尽快落实银监会的通知。

　　《通知》中表示，为了加强对财务公司的非现场监管，“促进财务公司风险管理水平和抵御风险能力”，制定了监控财务公司的风险指标，而且表示该指标是最低标准，还会根据不同风险情况提出更高要求。

　　让各财务公司感到难办是《通知》的第十二条。该条款规定，“短期证券投资比例不得高于40％”。短期证券投资比例是短期证券投资与资本总额的比例，国债、央行债券及票据、企业债、金融债、股票和基金被纳入短期证券投资的考核范围；资本总额指“核心资本与附属资本可计算价值之和减去贷款损失准备尚未提足之部分”。资本总额的界定与商业银行类似，由于财务公司未分配利润一般很低，资本总额与注册资本接近。

　　该条款首次将国债、央行央票、金融债纳入短期证券投资的范围。而此前只是把股票和基金投资视作短期证券投资。

　　“这样的调整，就是要求财务公司把手头大量持有的、此前没有投资比例要求的国债、央票抛出。”前述财务公司人士表示。

　　北京银监局还根据各财务公司资产情况和持有此类债券规模的不同，在与这些公司谈话时规定了抛售完成的最后时限，一般是数个月不等。